A bandeira tricolor da Hungria foi adotada oficialmente em 12 de outubro de 1957, após a abortada revolução de 1956. As cores são as mesmas que as encontradas no brasão tradicional da Hungria. Dizem que o branco simboliza os rios da Hungria, o verde de suas montanhas e o vermelho que o sangue derrama em suas muitas batalhas. As três cores foram mencionadas em uma cerimônia de coroação de 1608, mas sua associação com os monarcas da Hungria pode remontar ao século XIII. O brasão de armas também exibe uma cruz dupla e a Coroa de Santo Estêvão, com sua cruz dobrada exclusiva no topo. Santo Estêvão foi o primeiro rei cristão da Hungria e é geralmente considerado o fundador do estado húngaro.
A Hungria passou grande parte de sua história sob o domínio turco e depois austríaco. Uma república de vida curta, em 1848, restaurou os braços e as cores tradicionais, até então geralmente exibidos em forma tricolor (possivelmente influenciada pelo tricolor francês). Estes tornaram-se parte da bandeira mercante austríaca em 1869, depois que os dois países formaram a dupla monarquia da Áustria-Hungria. Em 1918, com a dissolução da Áustria-Hungria, o tricolor se tornou a bandeira nacional de uma Hungria independente. O brasão tradicional foi exibido em algumas bandeiras.
O brasão de armas foi substituído em 1949 por um símbolo mais soviético que apareceu na faixa branca no centro da bandeira. Durante a revolução de 1956, este brasão foi retirado e as armas tradicionais restauradas, mas no ano seguinte, após a supressão da revolução, o brasão foi removido da bandeira. Foi criada uma nova brasão que também incorporava as cores nacionais, mas não foi adicionada à bandeira. Desde então, a bandeira nacional da Hungria é oficialmente tricolor. Em 1990, a Assembléia Nacional da Hungria restaurou o brasão tradicional, mas deixou a bandeira nacional como estabelecida em 1957.
